/Empat Rasio Keuangan Penting

Empat Rasio Keuangan Penting

Kebanyakan startup gagal karena masalah keuangan. Investor potensial sangat menyadari hal ini.

Sama seperti kapten kapal yang mem-posting pengintai di dek untuk tanda-tanda bahaya, seorang wirausahawan harus menggunakan beberapa rasio keuangan untuk menentukan apakah bisnis akan segera kandas. Rasio ini ada untuk mengukur dan menilai status quo, dan kami meninjau beberapa rasio kunci dalam dokumen ini.

Melalui penggunaan instrumen ini, hasil yang tidak optimal dapat diramalkan dan mungkin dihindari.

Tinjauan Aset dan Kewajiban

Neraca mengklasifikasikan aset perusahaan sebagai aset lancar atau aset jangka panjang. Aset saat ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi bisnis dalam tahun depan. Aset jangka panjang memberikan manfaat selama lebih dari satu tahun.

Contoh aset saat ini mungkin adalah sertifikat deposito dengan jangka waktu enam bulan. Aset jangka panjang mungkin mesin yang diperkirakan akan beroperasi selama bertahun-tahun.

Perusahaan biasanya memiliki beberapa aset selain dari uang tunai pada neraca keuangannya. Perusahaan dapat menginvestasikan uangnya dalam instrumen keuangan seperti rekening pasar uang, sertifikat deposito, atau catatan Treasury AS. Karena investasi ini dapat dikonversi menjadi uang dengan cepat, praktik akuntansi umum menganggap ini sebagai setara kas. Kas dan setara kas dianggap aktiva lancar.

Demikian pula, perusahaan memiliki kewajiban lancar dan kewajiban jangka panjang. Kewajiban lancar adalah yang jatuh tempo dalam tahun depan. Kewajiban jangka panjang adalah yang akan dilunasi selama bertahun-tahun.

Pengembalian Aset

Salah satu ukuran umum perusahaan adalah Return on Assets (ROA). Return on Assets membantu calon investor mendapatkan wawasan tentang bagaimana menguntungkan bisnis menggunakan asetnya.

Jika Perusahaan A menunjukkan ROA 9% sedangkan Perusahaan B menunjukkan ROA 23%, kami melihat bahwa Perusahaan B mendapatkan lebih banyak pengembalian asetnya. ROA yang lebih tinggi dapat menunjukkan keunggulan kompetitif yang menjadikan Perusahaan B sebagai investasi yang menarik. Sebaliknya, jika Anda adalah pemilik Perusahaan A, Anda mungkin sebaiknya memeriksa bagaimana persaingan Anda menghasilkan lebih banyak laba per dolar aset.

Rumus ROA adalah:

ROA = Penghasilan Bersih / Total Aset Rata-rata

Penghasilan bersih dapat ditemukan dengan mudah dalam laporan laba rugi perusahaan. Total aset rata-rata dihitung dengan menambahkan nilai total aset pada awal tahun ke nilai total aset pada akhir tahun. Bagilah jumlah itu dengan dua.

Rasio pinjaman

Semakin banyak utang yang diasumsikan sebuah bisnis, semakin besar kemungkinan bisnis itu tidak akan mampu membayar utang itu. Rasio utang menunjukkan persentase aset yang dibiayai dengan kewajiban. Rumus rasio utang adalah:

Rasio Utang = Jumlah Kewajiban / Total Aset

Pada musim semi 2017, Exxon Mobile memiliki rasio utang sebesar 49% (162.989.00 / 330.314,00). 51% lainnya dibiayai oleh pemegang saham perusahaan. Sebagai perbandingan, BP memiliki rasio utang 64%. Jika kemerosotan ekonomi terjadi dan lebih sedikit penjualan yang terjadi, mana dari perusahaan-perusahaan ini yang lebih mungkin gagal membayar utang mereka?

Rasio saat ini

Lebih cepat adalah kewajiban saat ini perusahaan memiliki: kewajiban yang harus dibayar dalam tahun depan. Rasio saat ini memberi investor wawasan ke dalam kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendeknya. Untuk melakukan ini, kami menggunakan rumus berikut:

Current Ratio = Total Aktiva Lancar / Total Kewajiban Lancar

Semakin tinggi rasio, semakin kuat kondisi keuangan. Menggunakan perusahaan lantai kayu keras Lumber Liquidators, kami mendapatkan rasio saat ini untuk 8.86. Rasio ini menunjukkan bahwa untuk setiap $ 1,00 dari Lumber Likuidator utang saat ini harus membayar di tahun depan, ia memiliki $ 8,86 di tangan!

Di sisi lain, pada saat penulisan ini American Airlines memiliki rasio lancar 0,76, yang berarti bisnis hanya memiliki tujuh puluh enam sen untuk setiap dolar utang yang harus dilunasi pada tahun depan. Satu bisnis jelas berjuang lebih dari yang lain untuk membayar tagihannya.

Rasio Tes Asam (yaitu Rasio Cepat)

Rasio uji asam adalah versi rasio arus yang lebih halus. Total aktiva lancar yang digunakan dalam rasio lancar tidak selalu siap dikonversi menjadi uang tunai (jika perusahaan perlu melunasi utang dengan cepat). Secara signifikan, inventaris dikeluarkan saat menggunakan uji asam. Rumusnya adalah:

Tes Asam = Kas & Ekuivalen + Pasar. Sekuritas + Akun. Piutang / Total Kewajiban Lancar

Ketika kami memeriksa kembali Lumber Liquidators dengan rasio uji asam, kami mendapatkan nilai 0,22 – menunjukkan jauh lebih lemah daripada rasio saat ini. Ada beberapa implikasi menarik di sini. Lumber Liquidators adalah perusahaan yang nilainya saat ini terutama berasal dari inventarisnya. Ini memiliki uang tunai yang relatif sedikit di tangan. Investor cerdik dapat mengambil informasi ini dan mencoba untuk membayangkan situasi di mana perusahaan yang mungkin mengalami kesulitan inventori dan kemudian memperkirakan seberapa besar kemungkinan episode tersebut terjadi.

American Airlines, yang asetnya saat ini sangat bergantung pada inventaris dan lebih banyak pada uang tunai dan piutang, memiliki rasio uji asam 0,90.

Kesimpulan

Uang tunai adalah sumber kehidupan bisnis. Bahkan ketika penjualan bagus, pemilik bisnis sering mencari sumber daya tambahan untuk mengembangkan bisnis – baik itu dari utang atau ekuitas. Informasi yang disajikan dalam neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas sangat penting bagi investor eksternal untuk memutuskan apakah akan menyediakan uang itu untuk bisnis. Rasio yang disajikan di sini memberikan wawasan operasional tidak hanya untuk calon investor tetapi juga untuk pemilik bisnis saat ini.